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拿不住是因为指导思想不对

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发表于 2019-10-26 20:55 | 显示全部楼层 |阅读模式

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本帖最后由 gccd 于 2019-10-26 20:57 编辑

有人说股票涨一点我就要卖,根本拿不住, 你是怎么做到一只股票拿住几年不动的?

很简单:因为你的指导思想不对, 你入市的时候就是把股市当做赌博投机场所,从内心深处就不认可股市是投资市场,所以股票在你眼里只是赌博的筹码,并不是可以产生持续现金流的资产。 所以你拿不住。

现在A股的散户99%都是短线投机思维,所以99%的散户股票拿不住。

如果你内心真正认可股票是资产,可以产生稳定持续的现金流,那么首先你肯定不会去碰那些PE/PB都很高又从来都不分红的垃圾股, 从指导思想上就直接剔除了A股中90%的没有投资价值的垃圾股。

其次,如果你从内心认可股票是资产, 那么你根本不会去关注股价的涨跌, 你只会关注两点:
1) 我买入价格是多少?
2)这股票稳定的分红是多少?  


然后只要关注分红对比股价产生的现金流是否划算。 你花10块钱买入的股票,如果每年稳定有5毛以上的分红,那么就算这只股票跌到8块、7块、6块、5块又怎么样? 以你买入价格来算,依然是划算的,你的计划就是每年5%的分红,20年后回本,然后剩余就是净赚的,当前股票价格无论是5块还是20块,都不影响你当初的投资计划, 只要公司的基本面没变,盈利能力没变, 这个计划就依然持续有效, 股票的价格只是此时此刻别人在交易的价格,你长线持有又不卖, 跟你有什么关系?  只有你要卖出或者买入的时候才需要关注股票的价格。

股票是股票,现金是现金,99%的散户会混淆这个概念, 总觉得我今天的市值跌了,就是我亏钱了。 ——这个概念看似不容易理解, 我举个例子就明白了:

你花1000万买一个工厂, 每年稳定产生100万利润, 10年回本,和你当初预想的一样,你的计划就是10年回本,然后10年后净赚一个年利润100万的工厂, 那么至于这个工厂在市面上能卖多少钱了和你有关系吗? 为什么买一个工厂你不会关注工厂“当前”的价格?因为工厂的交易是不透明的,你不能实时看到这个工厂当前的价格,所以当你买入一个工厂的时候,只要他的盈利水平符合你当初的投资预期,你能“拿”得住, 不会频繁买卖。 股票的问题就是太透明,交易太容易, 流动性太好,你每一秒钟都能看到别人的交易价,当一种资产的流动性太好的时候,就会有现金的特性, 所以你会把股票当做“钱”, 很多散户不理解分红的意义,就是他把股票和钱的概念混淆了,不理解分红的意义,说明他满脑子都是短线投机思维,短线投机是零和游戏,从别人口袋里赚钱,哪有那么容易的,庄家、大户掌握的信息、资金都是你的N倍,你怎么可能玩的过他们。

即便我说了那么多,还是有很多散户不会理解,说不定有一天会突然想明白吧,能不能想明白都是命,想不明白的,还是不要参与股市了,零和游戏赚别人口袋里的钱你迟早要亏钱的。  


 楼主| 发表于 2019-10-26 21:07 | 显示全部楼层
(注:本文是旧贴,写于2014年年底,始发于一个小众论坛,现在整理保存在这里)


牛市死捂的前提以及价值投资的原理——谨以此文分享给想获得稳定回报的普通散户投资者




在谈这个话题前,我再重申一下我的投资目标以及投资策略,经常关注我的帖子的人应该非常清楚我投资股市的思路和目标。简单的说:


1. 投资目标


长期稳定年化收益15%,不一定要精确分散在每一年中,但基本要求以5年为一个周期,在5年内做到本金翻一番,即在5年周期内,平均年化收益15%以上。
作为我自己来说,能达到长期稳定复合收益15%的目标已经非常满足了。


2. 投资策略


在熊市周期内,长期定投买入高股息、低市盈率、低市净率 的蓝筹股。
具体来说:
市盈率小于10倍
市净率小于2倍
股息高过货币市场利率(4%~5%)
分红稳定


以上指标中,市盈率和市净率的指标可以根据其他指标的优劣做出适当调整,但大致就在这个范围内,出入不能太大,高过15倍市盈率或高过4倍市净率的蓝筹股我是不会在熊市里买入的,股息分红这个指标我是最看重的,几乎就是硬指标。首先是股息超过货币市场利率,然后是股息分红必须稳定,两个指标缺一不可,分红再稳定,但每年只有不到1%的股息率,这种铁公鸡股票我不愿意持有,股息很高,突然来一个10%的分红,但第二年就亏损不分红了,这种股票我也不愿意持有。


我为什么如此看重股息率?




随便到一个股票论坛,如果你说你看股息率炒股,都会被笑掉大牙,听到的声音往往是:分红要除权,有个毛用! 看股息炒股,不如买债券,存银行!
说第一种话的人,连分红的基本原理都不懂,懒得解释了,要么就是短线客,分红对做短线的人来说,确实毫无意义。
说第二种话的人,我会解释一下为什么同样4%或者5%的利率,我宁愿持有有一定风险的蓝筹股的4%和5%,而不要几乎无风险的债券和银行理财产品的4%和5%!


为什么把市场利率作为股息多少的参考标准?
因为市场利率是整个社会对资金无风险投资回报预期的整体反应,如果你持有的股票股息能高过这个利率,而且有持续分红能力,就意味着他有比较高的安全边际,并且大概率跑赢通胀!


先说说我为什么这么看重股息率:


股息率:是一家上市公式报表真实性的照妖镜,如果一家上市公司股价10块钱,报表对外号称年年利润2块钱,从市盈率角度来说,这股票太TM好了,标准养老股,扔个一两百万进去,直接可以退休了,但号称利润这么好的上市公司却从来也不分红,而且作为一家已经过了成长期的充分发展过的大公司,没有再多的理由将所有的利润用于扩大生产再投资。对于这样的企业,我只能理解你的表报是吹牛逼。 重申一下,本文讨论的都是蓝筹股,成长股的价值和表报真实性不应当以此方法衡量。


股息是对上市公司无效投资、低效率投资的有力制约。 一家已经充分发展的蓝筹公司,拿着这么多利润不分红干吗? 没有分红压力制约的公司管理者,很难抵住诱惑将资金用于无效的、低效的项目中去! 我为什么买蓝筹?就是看到你业绩已经稳定,想获取稳定的投资回报才买的蓝凑,如果你要将你的利润随意投资,我为什么要买你的股票?


股息是将利润再投资进行利滚利滚雪球获得更大收益的有效保障。


股息是在熊市中,被阶段性套牢后,回本的有力保障。 举个例子:
我差不多在2010年年底的时候,在大约8块的价格开始分批买入大秦铁路,此后的大熊市中,这只股票一直在随着大盘不断下跌,最低跌到5.8左右(大概值,具体要查一查才知道),这期间,我一直都在坚持不懈的定投买入,除了股价下跌后买入摊低成本,大秦每年高比例的分红是我迅速回本的首要因素,我坚持每月买入大秦铁路,一直持有到2014年10月份左右(这时候大盘还没有起飞),大秦股价终于又回到了8块钱左右,从8块到8块,如果你持有的是一只没有分红的股票,这个时候你也许才刚刚回本,算上持有这么长时间的资金成本,你还是亏,但是正由于大秦每年的大比例分红,分红后降低成本,再将分红再投资进一步降低成本(熊市中由于股价下跌,分红再投资可以继续拉低成本,牛市中相反),当股价从8块跌到5块多再回到8块的时候,我的成本已经降低到了6块出头,已经有大约30%的利润。







说了这么多还没有说到本文的标题:牛市死捂的前提!


上面啰啰嗦嗦说了那么多就是要为这个前提做铺垫,即:牛市中死捂股票的前提是这是一只有足够安全边际的、有分红保障的、就算股价下跌我也可以靠分红翻本的蓝筹股!


还是以我重仓的大秦铁路为例,看过我的帖子的人肯定知道,我说过,我会在大秦铁路股价到12块以前闭着眼睛买入这只股票,有闲钱就买。为什么是12块? 我的逻辑很简单:大秦三季报0.75元,全年1元钱利润几乎无悬念,不会有太大误差,按大秦以往的分红比例,明年分红5毛钱是极大概率事件,那么:
0.5/12 =0.042 , 基本还和当前货币市场利率相当,如果考虑到进一步降准降息,等到明年货币市场利率进一步降低的时候,4.2%的股息分红还是有吸引力,相比市场上其他股票,还是有很大的安全边际。


另外,我买入股票的风格:绝不墨迹,打开软件,直接点击当前价买入,一秒钟成交,绝对不会像大部分散户一样,挂一个比当前价更低一点的价格企图以更低的便宜价买入。如果最近几个交易日内该股票涨幅过大,我可能会选择其他持有的涨幅比较小的股票,依然以当前价买入,极少会挂一个低价企图低价成交。


那么大秦如果价格超过了12块,股息连4%都不到了,我还买不买? 这时就要看情况了,以我持有的情况为例,我当前的持有成本是6.3元,如果我持有的平均成本还在12块,甚至10块钱以下,我依然可能买入,但不会闭着眼睛随便买了,我会尽量在回调的时候适当买一点,只要我的平均持有成本在10块钱以下,或者更低一点:在8块钱以下,对我来说死捂这只股票依然是安全的,在牛市中,我依然愿意以高于12块钱的价格买入,请注意我说的前提,就是:在牛市中!如果在熊市中,低于4%的股息,我会谨慎购买,除非它还有其他非常吸引我的因素,比如净资产打6折,我持有的另一只股票宝钢股份,当初促使我买入的主要原因就是净资产6折。


安全、安全、还是安全。如果我的平均持有成本低于10块,意味着以大秦每年稳定分红4~5毛钱的水平来看,我长期持有这只股票还能有10%的年化收益。10%的年化收益中,一半来自每年的分红,一半来自于未分配利润,未分配利润不一定立即体现在股价中,但你只要长期持有,未分配利润迟早会体现到股价上来。 也就是说,如果我的成本是10块一下,那么就算这只股票再跌到8块以下,顶多我拿几年分红本钱又回来了。 就算没赚钱,我也赚了股票,股票数量增多了! 如果大秦继续下跌到5块、6块呢?得了吧, 每年稳定分红5毛钱的股票,跌到5块钱?你以为市场上每个人都是瞎子吗?


再重复一下牛市死捂的前提:牛市中死捂股票的前提是这是一只有足够安全边际的、有分红保障的、就算股价下跌我也可以靠分红翻本的蓝筹股!
说得再简单一点就是死捂的前提就是我怎么死捂都不会亏欠的股票(指长期持有不会亏钱)


为什么我有底气在长达数年的漫漫大熊市中越跌越买?就是因为我买入的股票都有足够的安全边际。 股价越跌,股息越高,买入越安全,所以大熊市就是好啊,能慢慢捡到足够的便宜货。 要是一些成长股、科技股,我是万万不敢越跌越买的,比如比亚迪这种股票,在熊市中低位的时候,我也可能会买,但是它股价一路下跌,我不会一路跟进继续买入。上百倍市盈率的股票,画了个美好的饼,连味道都闻不到,这种股票在熊市中你敢你越跌越买? 作为一个非职业的散户股民,你确信对这个行业这家公司有足够的了解? 你是在投资还是在买彩票?






牛玉非说在牛市里死捂股票就好比在开一辆只有油门没有刹车的车,那么我要旗帜鲜明地支出:我开车根本不需要刹车,因为我开的不是无轨电车,我开的是有轨的火车,而且轨道足够长,足够直,我根本不需要把方向,不需要刹车,只要时不时往火炉里添两铲子煤就行了,然后快到目的地的时候停止加燃料,让火车自然停下来就行了。  所以死捂的前提,就是看你开的是无轨电车还是有轨的火车。 比亚迪就是无轨电车,大秦铁路这种高安全边际的股票就是有轨电车,反正不会亏钱,死捂着等新股民来接盘又何妨? 最坏的打算就是我不赚钱,一轮牛市过后,我多了一些股票,将来拿股息养老,最好的打算就是新股民以20、30倍市盈率接下我的股票,卖了股票,挣了钱。


我不懂技术,完全是技术盲,就算是最基础的K线图,我也只会看价格高低而已。我只知道会技术的散户股民中90%的人都没有赚钱,当然也有可能是他们学艺不精,技术没学到家。技术只适合有很高天赋的专业投资者,普通散户想靠技术炒股赚钱,省省吧,100个人中99个人没这个天赋,剩下1个人就是牛玉非。


什么是价值投资?


价值投资有两种:


用7块钱的价格买入内在价值10块钱的股票,然后等到市场自我纠正,让股票的价格回归到10块钱,再继续等市场自我发疯,让价值10块钱的股票溢价到15块钱,然后你卖出股票。


在合理的价格时,买入一只具有高度成长性的股票,比如乔布斯他们还在车库里倒腾的时候你去入一股,算一份子,到现在你就是亿万富翁了。  但你必须对这个行业有足够的了解,有足够的前瞻视野,足够的分析,这个是专业投资者和机构投资者做的事情,作为一个白天扣腚晚上扣脚丫的小散户你还是省省吧,就算买到了这样的股票也只是你买中了彩票而已,根本没有可复制性。在车库里倒腾的多了去了,成为苹果的就只有一家,你想投哪个车库?


也许有人问了,你的目标年化收益是15%,买入10倍市盈率业绩稳定的股票,理论上每年可以获得10%的利润,那么15%的年化收益哪里来?
首先,股息分红每年4%~5% ,然后未分配利润每年4%~5%,未分配利润不会立即体现在股价上,但只要这只股票的业绩是真实的,分红是稳定的,未分配利润迟早会体现在股价上,只要持有足够长的时间,这部分利润你迟早能拿到,所以说分红对短线投资者没有意义,只对长线投资者有意义。剩下的5%,就是牛市中的股价溢价喽,这5%,就是牛市中杀进来的新股民给你贡献的,只要你不贪,拿了就走,这钱妥妥的赚了。 为什么同样4~5%的利息,买蓝筹而不买理财产品和债券道理就在这里。


看市盈率市净率和股息投资股票,这在所有的投资论坛里都会被沦为笑柄,但是股市里还有一句话,虽然难听点,但是非常有道理,你无法反驳:股市最公平(指散户之间),赚钱的是英雄,亏钱的是傻B。 打开账户看看,你就清楚自己是什么了。


你来股市中是干嘛的? 请广大散户朋友们问问自己! 当然广大散户来股市的目标当然是赚钱啊。 但实际情况是:大部分散户来股市就是来娱乐的! 整天进进出出,频繁买卖,盯着大盘嬉笑怒骂,痴狂癫傻,最后空留一地鸡毛。


我所有的股市投资思路策略和思想都在这篇文章里了,以后不再赘述,从此默默低头捡筹码,不再谈股票。我说的道理很简单,做到却很难,但只要你能做到,肯定能赚钱!


曾经我有一笔20万的资金,准备投入股市,我把它拆分成了10份,每份2万块,在每一个月的第一个交易日开市后1个小时(即10点30左右)以当前价买入固定一只股票,最终在10个月后顺利的把这笔钱投完了,我做到了。我持有几只股票4年时间,只有买入记录,从未有卖出记录,我也做到了。


也许有人会说:这有何难? 难不难你自己拿自己的钱试试就知道了。


2014/12/20 晚

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 楼主| 发表于 2019-10-26 21:14 | 显示全部楼层
(注:本文是旧贴,写于2014年年底,始发于一个小众论坛,现在整理保存在这里)


牛市死捂的前提以及价值投资的原理——谨以此文分享给想获得稳定回报的普通散户投资者




在谈这个话题前,我再重申一下我的投资目标以及投资策略,经常关注我的帖子的人应该非常清楚我投资股市的思路和目标。简单的说:


1. 投资目标


长期稳定年化收益15%,不一定要精确分散在每一年中,但基本要求以5年为一个周期,在5年内做到本金翻一番,即在5年周期内,平均年化收益15%以上。
作为我自己来说,能达到长期稳定复合收益15%的目标已经非常满足了。


2. 投资策略


在熊市周期内,长期定投买入高股息、低市盈率、低市净率 的蓝筹股。
具体来说:
市盈率小于10倍
市净率小于2倍
股息高过货币市场利率(4%~5%)
分红稳定


以上指标中,市盈率和市净率的指标可以根据其他指标的优劣做出适当调整,但大致就在这个范围内,出入不能太大,高过15倍市盈率或高过4倍市净率的蓝筹股我是不会在熊市里买入的,股息分红这个指标我是最看重的,几乎就是硬指标。首先是股息超过货币市场利率,然后是股息分红必须稳定,两个指标缺一不可,分红再稳定,但每年只有不到1%的股息率,这种铁公鸡股票我不愿意持有,股息很高,突然来一个10%的分红,但第二年就亏损不分红了,这种股票我也不愿意持有。


我为什么如此看重股息率?




随便到一个股票论坛,如果你说你看股息率炒股,都会被笑掉大牙,听到的声音往往是:分红要除权,有个毛用! 看股息炒股,不如买债券,存银行!
说第一种话的人,连分红的基本原理都不懂,懒得解释了,要么就是短线客,分红对做短线的人来说,确实毫无意义。
说第二种话的人,我会解释一下为什么同样4%或者5%的利率,我宁愿持有有一定风险的蓝筹股的4%和5%,而不要几乎无风险的债券和银行理财产品的4%和5%!


为什么把市场利率作为股息多少的参考标准?
因为市场利率是整个社会对资金无风险投资回报预期的整体反应,如果你持有的股票股息能高过这个利率,而且有持续分红能力,就意味着他有比较高的安全边际,并且大概率跑赢通胀!


先说说我为什么这么看重股息率:


股息率:是一家上市公式报表真实性的照妖镜,如果一家上市公司股价10块钱,报表对外号称年年利润2块钱,从市盈率角度来说,这股票太TM好了,标准养老股,扔个一两百万进去,直接可以退休了,但号称利润这么好的上市公司却从来也不分红,而且作为一家已经过了成长期的充分发展过的大公司,没有再多的理由将所有的利润用于扩大生产再投资。对于这样的企业,我只能理解你的表报是吹牛逼。 重申一下,本文讨论的都是蓝筹股,成长股的价值和表报真实性不应当以此方法衡量。


股息是对上市公司无效投资、低效率投资的有力制约。 一家已经充分发展的蓝筹公司,拿着这么多利润不分红干吗? 没有分红压力制约的公司管理者,很难抵住诱惑将资金用于无效的、低效的项目中去! 我为什么买蓝筹?就是看到你业绩已经稳定,想获取稳定的投资回报才买的蓝凑,如果你要将你的利润随意投资,我为什么要买你的股票?


股息是将利润再投资进行利滚利滚雪球获得更大收益的有效保障。


股息是在熊市中,被阶段性套牢后,回本的有力保障。 举个例子:
我差不多在2010年年底的时候,在大约8块的价格开始分批买入大秦铁路,此后的大熊市中,这只股票一直在随着大盘不断下跌,最低跌到5.8左右(大概值,具体要查一查才知道),这期间,我一直都在坚持不懈的定投买入,除了股价下跌后买入摊低成本,大秦每年高比例的分红是我迅速回本的首要因素,我坚持每月买入大秦铁路,一直持有到2014年10月份左右(这时候大盘还没有起飞),大秦股价终于又回到了8块钱左右,从8块到8块,如果你持有的是一只没有分红的股票,这个时候你也许才刚刚回本,算上持有这么长时间的资金成本,你还是亏,但是正由于大秦每年的大比例分红,分红后降低成本,再将分红再投资进一步降低成本(熊市中由于股价下跌,分红再投资可以继续拉低成本,牛市中相反),当股价从8块跌到5块多再回到8块的时候,我的成本已经降低到了6块出头,已经有大约30%的利润。







说了这么多还没有说到本文的标题:牛市死捂的前提!


上面啰啰嗦嗦说了那么多就是要为这个前提做铺垫,即:牛市中死捂股票的前提是这是一只有足够安全边际的、有分红保障的、就算股价下跌我也可以靠分红翻本的蓝筹股!


还是以我重仓的大秦铁路为例,看过我的帖子的人肯定知道,我说过,我会在大秦铁路股价到12块以前闭着眼睛买入这只股票,有闲钱就买。为什么是12块? 我的逻辑很简单:大秦三季报0.75元,全年1元钱利润几乎无悬念,不会有太大误差,按大秦以往的分红比例,明年分红5毛钱是极大概率事件,那么:
0.5/12 =0.042 , 基本还和当前货币市场利率相当,如果考虑到进一步降准降息,等到明年货币市场利率进一步降低的时候,4.2%的股息分红还是有吸引力,相比市场上其他股票,还是有很大的安全边际。


另外,我买入股票的风格:绝不墨迹,打开软件,直接点击当前价买入,一秒钟成交,绝对不会像大部分散户一样,挂一个比当前价更低一点的价格企图以更低的便宜价买入。如果最近几个交易日内该股票涨幅过大,我可能会选择其他持有的涨幅比较小的股票,依然以当前价买入,极少会挂一个低价企图低价成交。


那么大秦如果价格超过了12块,股息连4%都不到了,我还买不买? 这时就要看情况了,以我持有的情况为例,我当前的持有成本是6.3元,如果我持有的平均成本还在12块,甚至10块钱以下,我依然可能买入,但不会闭着眼睛随便买了,我会尽量在回调的时候适当买一点,只要我的平均持有成本在10块钱以下,或者更低一点:在8块钱以下,对我来说死捂这只股票依然是安全的,在牛市中,我依然愿意以高于12块钱的价格买入,请注意我说的前提,就是:在牛市中!如果在熊市中,低于4%的股息,我会谨慎购买,除非它还有其他非常吸引我的因素,比如净资产打6折,我持有的另一只股票宝钢股份,当初促使我买入的主要原因就是净资产6折。


安全、安全、还是安全。如果我的平均持有成本低于10块,意味着以大秦每年稳定分红4~5毛钱的水平来看,我长期持有这只股票还能有10%的年化收益。10%的年化收益中,一半来自每年的分红,一半来自于未分配利润,未分配利润不一定立即体现在股价中,但你只要长期持有,未分配利润迟早会体现到股价上来。 也就是说,如果我的成本是10块一下,那么就算这只股票再跌到8块以下,顶多我拿几年分红本钱又回来了。 就算没赚钱,我也赚了股票,股票数量增多了! 如果大秦继续下跌到5块、6块呢?得了吧, 每年稳定分红5毛钱的股票,跌到5块钱?你以为市场上每个人都是瞎子吗?


再重复一下牛市死捂的前提:牛市中死捂股票的前提是这是一只有足够安全边际的、有分红保障的、就算股价下跌我也可以靠分红翻本的蓝筹股!
说得再简单一点就是死捂的前提就是我怎么死捂都不会亏欠的股票(指长期持有不会亏钱)


为什么我有底气在长达数年的漫漫大熊市中越跌越买?就是因为我买入的股票都有足够的安全边际。 股价越跌,股息越高,买入越安全,所以大熊市就是好啊,能慢慢捡到足够的便宜货。 要是一些成长股、科技股,我是万万不敢越跌越买的,比如比亚迪这种股票,在熊市中低位的时候,我也可能会买,但是它股价一路下跌,我不会一路跟进继续买入。上百倍市盈率的股票,画了个美好的饼,连味道都闻不到,这种股票在熊市中你敢你越跌越买? 作为一个非职业的散户股民,你确信对这个行业这家公司有足够的了解? 你是在投资还是在买彩票?






牛玉非说在牛市里死捂股票就好比在开一辆只有油门没有刹车的车,那么我要旗帜鲜明地支出:我开车根本不需要刹车,因为我开的不是无轨电车,我开的是有轨的火车,而且轨道足够长,足够直,我根本不需要把方向,不需要刹车,只要时不时往火炉里添两铲子煤就行了,然后快到目的地的时候停止加燃料,让火车自然停下来就行了。  所以死捂的前提,就是看你开的是无轨电车还是有轨的火车。 比亚迪就是无轨电车,大秦铁路这种高安全边际的股票就是有轨电车,反正不会亏钱,死捂着等新股民来接盘又何妨? 最坏的打算就是我不赚钱,一轮牛市过后,我多了一些股票,将来拿股息养老,最好的打算就是新股民以20、30倍市盈率接下我的股票,卖了股票,挣了钱。


我不懂技术,完全是技术盲,就算是最基础的K线图,我也只会看价格高低而已。我只知道会技术的散户股民中90%的人都没有赚钱,当然也有可能是他们学艺不精,技术没学到家。技术只适合有很高天赋的专业投资者,普通散户想靠技术炒股赚钱,省省吧,100个人中99个人没这个天赋,剩下1个人就是牛玉非。


什么是价值投资?


价值投资有两种:


用7块钱的价格买入内在价值10块钱的股票,然后等到市场自我纠正,让股票的价格回归到10块钱,再继续等市场自我发疯,让价值10块钱的股票溢价到15块钱,然后你卖出股票。


在合理的价格时,买入一只具有高度成长性的股票,比如乔布斯他们还在车库里倒腾的时候你去入一股,算一份子,到现在你就是亿万富翁了。  但你必须对这个行业有足够的了解,有足够的前瞻视野,足够的分析,这个是专业投资者和机构投资者做的事情,作为一个白天扣腚晚上扣脚丫的小散户你还是省省吧,就算买到了这样的股票也只是你买中了彩票而已,根本没有可复制性。在车库里倒腾的多了去了,成为苹果的就只有一家,你想投哪个车库?


也许有人问了,你的目标年化收益是15%,买入10倍市盈率业绩稳定的股票,理论上每年可以获得10%的利润,那么15%的年化收益哪里来?
首先,股息分红每年4%~5% ,然后未分配利润每年4%~5%,未分配利润不会立即体现在股价上,但只要这只股票的业绩是真实的,分红是稳定的,未分配利润迟早会体现在股价上,只要持有足够长的时间,这部分利润你迟早能拿到,所以说分红对短线投资者没有意义,只对长线投资者有意义。剩下的5%,就是牛市中的股价溢价喽,这5%,就是牛市中杀进来的新股民给你贡献的,只要你不贪,拿了就走,这钱妥妥的赚了。 为什么同样4~5%的利息,买蓝筹而不买理财产品和债券道理就在这里。


看市盈率市净率和股息投资股票,这在所有的投资论坛里都会被沦为笑柄,但是股市里还有一句话,虽然难听点,但是非常有道理,你无法反驳:股市最公平(指散户之间),赚钱的是英雄,亏钱的是傻B。 打开账户看看,你就清楚自己是什么了。


你来股市中是干嘛的? 请广大散户朋友们问问自己! 当然广大散户来股市的目标当然是赚钱啊。 但实际情况是:大部分散户来股市就是来娱乐的! 整天进进出出,频繁买卖,盯着大盘嬉笑怒骂,痴狂癫傻,最后空留一地鸡毛。


我所有的股市投资思路策略和思想都在这篇文章里了,以后不再赘述,从此默默低头捡筹码,不再谈股票。我说的道理很简单,做到却很难,但只要你能做到,肯定能赚钱!


曾经我有一笔20万的资金,准备投入股市,我把它拆分成了10份,每份2万块,在每一个月的第一个交易日开市后1个小时(即10点30左右)以当前价买入固定一只股票,最终在10个月后顺利的把这笔钱投完了,我做到了。我持有几只股票4年时间,只有买入记录,从未有卖出记录,我也做到了。


也许有人会说:这有何难? 难不难你自己拿自己的钱试试就知道了。


2014/12/20 晚

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发表于 2019-10-26 21:45 | 显示全部楼层
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牛市死捂的前提以及价值投资的原理——谨以此文分享给想获得稳定回报的普通散户投资者




在谈这个话题前,我再重申一下我的投资目标以及投资策略,经常关注我的帖子的人应该非常清楚我投资股市的思路和目标。简单的说:


1. 投资目标


长期稳定年化收益15%,不一定要精确分散在每一年中,但基本要求以5年为一个周期,在5年内做到本金翻一番,即在5年周期内,平均年化收益15%以上。
作为我自己来说,能达到长期稳定复合收益15%的目标已经非常满足了。


2. 投资策略


在熊市周期内,长期定投买入高股息、低市盈率、低市净率 的蓝筹股。
具体来说:
市盈率小于10倍
市净率小于2倍
股息高过货币市场利率(4%~5%)
分红稳定


以上指标中,市盈率和市净率的指标可以根据其他指标的优劣做出适当调整,但大致就在这个范围内,出入不能太大,高过15倍市盈率或高过4倍市净率的蓝筹股我是不会在熊市里买入的,股息分红这个指标我是最看重的,几乎就是硬指标。首先是股息超过货币市场利率,然后是股息分红必须稳定,两个指标缺一不可,分红再稳定,但每年只有不到1%的股息率,这种铁公鸡股票我不愿意持有,股息很高,突然来一个10%的分红,但第二年就亏损不分红了,这种股票我也不愿意持有。


我为什么如此看重股息率?




随便到一个股票论坛,如果你说你看股息率炒股,都会被笑掉大牙,听到的声音往往是:分红要除权,有个毛用! 看股息炒股,不如买债券,存银行!
说第一种话的人,连分红的基本原理都不懂,懒得解释了,要么就是短线客,分红对做短线的人来说,确实毫无意义。
说第二种话的人,我会解释一下为什么同样4%或者5%的利率,我宁愿持有有一定风险的蓝筹股的4%和5%,而不要几乎无风险的债券和银行理财产品的4%和5%!


为什么把市场利率作为股息多少的参考标准?
因为市场利率是整个社会对资金无风险投资回报预期的整体反应,如果你持有的股票股息能高过这个利率,而且有持续分红能力,就意味着他有比较高的安全边际,并且大概率跑赢通胀!


先说说我为什么这么看重股息率:


股息率:是一家上市公式报表真实性的照妖镜,如果一家上市公司股价10块钱,报表对外号称年年利润2块钱,从市盈率角度来说,这股票太TM好了,标准养老股,扔个一两百万进去,直接可以退休了,但号称利润这么好的上市公司却从来也不分红,而且作为一家已经过了成长期的充分发展过的大公司,没有再多的理由将所有的利润用于扩大生产再投资。对于这样的企业,我只能理解你的表报是吹牛逼。 重申一下,本文讨论的都是蓝筹股,成长股的价值和表报真实性不应当以此方法衡量。


股息是对上市公司无效投资、低效率投资的有力制约。 一家已经充分发展的蓝筹公司,拿着这么多利润不分红干吗? 没有分红压力制约的公司管理者,很难抵住诱惑将资金用于无效的、低效的项目中去! 我为什么买蓝筹?就是看到你业绩已经稳定,想获取稳定的投资回报才买的蓝凑,如果你要将你的利润随意投资,我为什么要买你的股票?


股息是将利润再投资进行利滚利滚雪球获得更大收益的有效保障。


股息是在熊市中,被阶段性套牢后,回本的有力保障。 举个例子:
我差不多在2010年年底的时候,在大约8块的价格开始分批买入大秦铁路,此后的大熊市中,这只股票一直在随着大盘不断下跌,最低跌到5.8左右(大概值,具体要查一查才知道),这期间,我一直都在坚持不懈的定投买入,除了股价下跌后买入摊低成本,大秦每年高比例的分红是我迅速回本的首要因素,我坚持每月买入大秦铁路,一直持有到2014年10月份左右(这时候大盘还没有起飞),大秦股价终于又回到了8块钱左右,从8块到8块,如果你持有的是一只没有分红的股票,这个时候你也许才刚刚回本,算上持有这么长时间的资金成本,你还是亏,但是正由于大秦每年的大比例分红,分红后降低成本,再将分红再投资进一步降低成本(熊市中由于股价下跌,分红再投资可以继续拉低成本,牛市中相反),当股价从8块跌到5块多再回到8块的时候,我的成本已经降低到了6块出头,已经有大约30%的利润。







说了这么多还没有说到本文的标题:牛市死捂的前提!


上面啰啰嗦嗦说了那么多就是要为这个前提做铺垫,即:牛市中死捂股票的前提是这是一只有足够安全边际的、有分红保障的、就算股价下跌我也可以靠分红翻本的蓝筹股!


还是以我重仓的大秦铁路为例,看过我的帖子的人肯定知道,我说过,我会在大秦铁路股价到12块以前闭着眼睛买入这只股票,有闲钱就买。为什么是12块? 我的逻辑很简单:大秦三季报0.75元,全年1元钱利润几乎无悬念,不会有太大误差,按大秦以往的分红比例,明年分红5毛钱是极大概率事件,那么:
0.5/12 =0.042 , 基本还和当前货币市场利率相当,如果考虑到进一步降准降息,等到明年货币市场利率进一步降低的时候,4.2%的股息分红还是有吸引力,相比市场上其他股票,还是有很大的安全边际。


另外,我买入股票的风格:绝不墨迹,打开软件,直接点击当前价买入,一秒钟成交,绝对不会像大部分散户一样,挂一个比当前价更低一点的价格企图以更低的便宜价买入。如果最近几个交易日内该股票涨幅过大,我可能会选择其他持有的涨幅比较小的股票,依然以当前价买入,极少会挂一个低价企图低价成交。


那么大秦如果价格超过了12块,股息连4%都不到了,我还买不买? 这时就要看情况了,以我持有的情况为例,我当前的持有成本是6.3元,如果我持有的平均成本还在12块,甚至10块钱以下,我依然可能买入,但不会闭着眼睛随便买了,我会尽量在回调的时候适当买一点,只要我的平均持有成本在10块钱以下,或者更低一点:在8块钱以下,对我来说死捂这只股票依然是安全的,在牛市中,我依然愿意以高于12块钱的价格买入,请注意我说的前提,就是:在牛市中!如果在熊市中,低于4%的股息,我会谨慎购买,除非它还有其他非常吸引我的因素,比如净资产打6折,我持有的另一只股票宝钢股份,当初促使我买入的主要原因就是净资产6折。


安全、安全、还是安全。如果我的平均持有成本低于10块,意味着以大秦每年稳定分红4~5毛钱的水平来看,我长期持有这只股票还能有10%的年化收益。10%的年化收益中,一半来自每年的分红,一半来自于未分配利润,未分配利润不一定立即体现在股价中,但你只要长期持有,未分配利润迟早会体现到股价上来。 也就是说,如果我的成本是10块一下,那么就算这只股票再跌到8块以下,顶多我拿几年分红本钱又回来了。 就算没赚钱,我也赚了股票,股票数量增多了! 如果大秦继续下跌到5块、6块呢?得了吧, 每年稳定分红5毛钱的股票,跌到5块钱?你以为市场上每个人都是瞎子吗?


再重复一下牛市死捂的前提:牛市中死捂股票的前提是这是一只有足够安全边际的、有分红保障的、就算股价下跌我也可以靠分红翻本的蓝筹股!
说得再简单一点就是死捂的前提就是我怎么死捂都不会亏欠的股票(指长期持有不会亏钱)


为什么我有底气在长达数年的漫漫大熊市中越跌越买?就是因为我买入的股票都有足够的安全边际。 股价越跌,股息越高,买入越安全,所以大熊市就是好啊,能慢慢捡到足够的便宜货。 要是一些成长股、科技股,我是万万不敢越跌越买的,比如比亚迪这种股票,在熊市中低位的时候,我也可能会买,但是它股价一路下跌,我不会一路跟进继续买入。上百倍市盈率的股票,画了个美好的饼,连味道都闻不到,这种股票在熊市中你敢你越跌越买? 作为一个非职业的散户股民,你确信对这个行业这家公司有足够的了解? 你是在投资还是在买彩票?






牛玉非说在牛市里死捂股票就好比在开一辆只有油门没有刹车的车,那么我要旗帜鲜明地支出:我开车根本不需要刹车,因为我开的不是无轨电车,我开的是有轨的火车,而且轨道足够长,足够直,我根本不需要把方向,不需要刹车,只要时不时往火炉里添两铲子煤就行了,然后快到目的地的时候停止加燃料,让火车自然停下来就行了。  所以死捂的前提,就是看你开的是无轨电车还是有轨的火车。 比亚迪就是无轨电车,大秦铁路这种高安全边际的股票就是有轨电车,反正不会亏钱,死捂着等新股民来接盘又何妨? 最坏的打算就是我不赚钱,一轮牛市过后,我多了一些股票,将来拿股息养老,最好的打算就是新股民以20、30倍市盈率接下我的股票,卖了股票,挣了钱。


我不懂技术,完全是技术盲,就算是最基础的K线图,我也只会看价格高低而已。我只知道会技术的散户股民中90%的人都没有赚钱,当然也有可能是他们学艺不精,技术没学到家。技术只适合有很高天赋的专业投资者,普通散户想靠技术炒股赚钱,省省吧,100个人中99个人没这个天赋,剩下1个人就是牛玉非。


什么是价值投资?


价值投资有两种:


用7块钱的价格买入内在价值10块钱的股票,然后等到市场自我纠正,让股票的价格回归到10块钱,再继续等市场自我发疯,让价值10块钱的股票溢价到15块钱,然后你卖出股票。


在合理的价格时,买入一只具有高度成长性的股票,比如乔布斯他们还在车库里倒腾的时候你去入一股,算一份子,到现在你就是亿万富翁了。  但你必须对这个行业有足够的了解,有足够的前瞻视野,足够的分析,这个是专业投资者和机构投资者做的事情,作为一个白天扣腚晚上扣脚丫的小散户你还是省省吧,就算买到了这样的股票也只是你买中了彩票而已,根本没有可复制性。在车库里倒腾的多了去了,成为苹果的就只有一家,你想投哪个车库?


也许有人问了,你的目标年化收益是15%,买入10倍市盈率业绩稳定的股票,理论上每年可以获得10%的利润,那么15%的年化收益哪里来?
首先,股息分红每年4%~5% ,然后未分配利润每年4%~5%,未分配利润不会立即体现在股价上,但只要这只股票的业绩是真实的,分红是稳定的,未分配利润迟早会体现在股价上,只要持有足够长的时间,这部分利润你迟早能拿到,所以说分红对短线投资者没有意义,只对长线投资者有意义。剩下的5%,就是牛市中的股价溢价喽,这5%,就是牛市中杀进来的新股民给你贡献的,只要你不贪,拿了就走,这钱妥妥的赚了。 为什么同样4~5%的利息,买蓝筹而不买理财产品和债券道理就在这里。


看市盈率市净率和股息投资股票,这在所有的投资论坛里都会被沦为笑柄,但是股市里还有一句话,虽然难听点,但是非常有道理,你无法反驳:股市最公平(指散户之间),赚钱的是英雄,亏钱的是傻B。 打开账户看看,你就清楚自己是什么了。


你来股市中是干嘛的? 请广大散户朋友们问问自己! 当然广大散户来股市的目标当然是赚钱啊。 但实际情况是:大部分散户来股市就是来娱乐的! 整天进进出出,频繁买卖,盯着大盘嬉笑怒骂,痴狂癫傻,最后空留一地鸡毛。


我所有的股市投资思路策略和思想都在这篇文章里了,以后不再赘述,从此默默低头捡筹码,不再谈股票。我说的道理很简单,做到却很难,但只要你能做到,肯定能赚钱!


曾经我有一笔20万的资金,准备投入股市,我把它拆分成了10份,每份2万块,在每一个月的第一个交易日开市后1个小时(即10点30左右)以当前价买入固定一只股票,最终在10个月后顺利的把这笔钱投完了,我做到了。我持有几只股票4年时间,只有买入记录,从未有卖出记录,我也做到了。


也许有人会说:这有何难? 难不难你自己拿自己的钱试试就知道了。


2014/12/20 晚

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发表于 2019-10-26 22:11 | 显示全部楼层
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发表于 2019-10-27 07:57 | 显示全部楼层
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发表于 2019-10-27 12:16 | 显示全部楼层
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发表于 2019-10-27 15:03 | 显示全部楼层
真正说了买卖什么股票的高手!学习了!
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 楼主| 发表于 2019-10-27 17:07 | 显示全部楼层
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发表于 2019-10-27 19:45 | 显示全部楼层
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发表于 2019-10-28 09:27 | 显示全部楼层
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发表于 2019-10-28 14:03 | 显示全部楼层
威孚高科也不错的!盘子还小
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发表于 2019-10-28 18:24 | 显示全部楼层
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 楼主| 发表于 2019-10-28 21:00 | 显示全部楼层
永远不要因为短期看涨买入,坚持从长期出发才是投资王道

因为短期看涨买入的往往事与愿违,如果你用的是短期资金甚至加杠杆,那么大多是血本无归。因为预期短期股价走势没谱,就算你蒙对几次,早晚遭遇灭顶之灾。事实上,市场氛围激励你短期看涨的时候,往往走势相反。

因为长期看好公司可持续成长,并且股价估值不贵甚至低估。而且你用长期资金坚守,十年、二十年后的盈利往往出人意料的惊奇。——十倍、百倍、千倍的利润就是这样到来的。

最好的公司:首先是未来行业可拓展空间巨大,然后其中有一家公司的强大竞争力让其它竞争者或潜在竞争者望尘莫及。
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发表于 2019-10-28 22:56 | 显示全部楼层
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发表于 2019-10-29 16:17 | 显示全部楼层
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发表于 2019-11-3 16:07 | 显示全部楼层
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