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真正受益的特斯拉概念标的都在这里,特斯拉概念股梳理

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发表于 2020-2-13 12:53 | 显示全部楼层 |阅读模式

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真正受益的特斯拉概念标的都在这里,特斯拉概念股梳理

新能源浪潮未来必定诞生大批的优质标的,特斯拉概念能否继续关注, 认为是可以的,产业背景:


以特斯拉为代表的全球新能源标杆企业迅速崛起,市值直逼全球第一丰田,各大传统车企地位撼动,纷纷规划自身新能源平台及产品建设。


自 18 年 10 月特斯拉拍得上海临港用地后,国产化进度屡超预期。当前上海是特斯拉拓展的第二大汽车生产基地(15 万辆产能,占特斯拉总产能 23%),已经开始交付 Model 3。


Model 3 在售价、续航里程、百公里加速及自动驾驶系统各方面具备较强竞争力,从需求端理论测算国内市场空间有望达到 25-30 万辆/年,Model Y 作为放大版的 Model 3,更加符合中国消费者需求,市场潜力巨大。


特斯拉真正受益的概念题材有哪些,哪些是真正的受益标的?今天给大家梳理一下:


特斯拉国产化和销量增长


将带动特斯拉全产业链共同受益,推动如电池、电机、电控和汽车零部件等供

应商产业链升级,尤其看好产业链上:


1)单车价值量或营收弹性较大的 Tier 1供应商;


2)有望持续新增产品配套、具备 ASP 提升空间的新能源零部件供应商;


3)产品技术壁垒较高的核心零部件供应商。


动力总成(电池)系统方面,特斯拉现有三家电池总成供应商:松下、LG 和宁

德时代,其中


1)宁德时代是 2020 年 2 月最新宣布成为特斯拉电池供应商,有

望补齐后续特斯拉紧缺的电池产能,宁德时代之外的核心 Tier 1 供应商包括


2) 旭升股份:主要产品变速箱箱体及电池组外壳等结构件,2018 年对特斯拉实现

营收 4.14 亿(接近 40%营收比例),是营收弹性最高的产业链标的;


3)三花智控:主要产品新能源热管理系统,单车价值量在 1500-2000 元左右;


4)东睦股份:主要产品逆变器齿轮箱壳体。


5)安洁科技(电子覆盖):主要电池传 感器组件及功能膜材;


6)长盈精密(电子覆盖):主要产品汽车连接件。动力

总成系统是特斯拉的性能核心所在,也是核心成本所在,此前国产化率程度较

低(大部分是给海外一级供应商做 Tier 2),我们预计,宁德时代成为特斯拉供

应商之后,动力总成国产化程度有望大幅提升。


除上述 Tier 1 以外,配套单车价值量较高的 Tier 2 供应商还有


1)科达利:主要产品电池结构件,通过宁德时代、松下、LG 等一线电池总成配套特斯拉全球

单车价值量约 300 元,配套国产单车价值量约 2000 元;


2)赣锋锂业:主要供应电池上游原材料氢氧化锂,预计单车价值量 2000 元以上;


3)恩捷股份:主要供应电池隔膜材料,预计单车价值量


中控系统方面,主要是 TMT 相关上市公司,核心 Tier 1 标的有


1)长信科技,供应特斯拉中控屏模组,预计单车价值量在 1500-2000 元;


2)大富科技,供应特斯拉天线射频器件;


3)四维图新,为特斯拉提供内置地图,同时百度地图为特斯拉


提供地图服务;


4)联创电子,为特斯拉提供环视镜头等。

电驱动系统方面,当前国产化率程度相对较低,主要是 Tier 2 供应商,为永磁同

步电机供应铷铁硼磁体的中科三环,为电机磁瓦供应软磁材料的横店东磁,以及其

余铁、铜、镍、钴等原材料的上市公司格林美等,还有为电机供应壳体及相关结构

件的旭升股份和东睦股份。


底盘系统方面,当前国产化率相对较高。特斯拉底盘核心 Tier 1 主要是拓普集团,

为特斯拉全球供应轻量化铝合金底盘结构件、大型车身结构件等产品,19 年拿到

国产 Model 3 订单,在国产版 Model 3 配套底盘方面单车价值量 3500 元。其余

Tier 2 包括:


1)通过大陆 TPMS 产品间接配套特斯拉全球的保隆科技,主要产品

胎压气门嘴;


2)通过博世 EPS 产品间接配套特斯拉全球的安洁科技,主要产品电

控单元及高精密金属零件;


3)通过布雷特基础制动产品配套特斯拉全球的京山轻

机;


4)通过米其林轮胎配套特斯拉全球的海利得,主要产品橡胶及帘子布。底盘

系统是当前特斯拉国产化率相对较好的部分!


车身部件方面,基本都是 Tier 1 供应商,主要是


1)供应车身模具的天汽模,2019年与特斯拉累计签署汽车模具订单约 5400 万元人民币;


2)供应铝合金车身结构件的文灿股份,2018 年对特斯拉实现销售收入 1.57 亿(10%比例);


3)供应侧围车身分拼总成及后盖模具的华域汽车;


4)供应车身冲压件的华达科技,于 2019年 5 月 29 日正式成为特斯拉供应商,已签署 Model 3、Model Y 等车型的供货合同并于近期开始供货,根据公司已中标产品及特斯拉目前产能测算,预计华达 2020年特斯拉相关营业收入约 1 亿元左右,约占公司 2019 年营业收入的 2.50%。车身系统是当前特斯拉国产化率相对较好的部分。


内饰部件的供应商较多,且大多数是 Tier 1 供应商,主要是


1)华域汽车,2019年获得国产版特斯拉座椅和保险杠的订单;


2)拓普集团,2019 年拿到国产版特斯拉内饰件约 2500 元单车价值量订单;


3)均胜电子,供应特斯拉全球被动安全系统、前发动机罩举升器和 HMI 控制器及相关传感器,订单金额 60 亿,供应国产版Model 3/Y 安全气囊、方向盘等内饰件,订单金额约 15 亿元;


4)宁波华翔,供应请务必阅读正文之后的免责条款部分特斯拉铝饰条;


5)模塑科技,2019 年 6 月获得特斯拉北美 Model Y 的前后保险杠及门槛订单;


6)岱美股份,特斯拉遮阳板供应商;


7)福耀玻璃,特斯拉车窗侧玻璃供应商。


发表于 2020-2-13 13:25 | 显示全部楼层
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发表于 2020-2-13 15:56 | 显示全部楼层
特斯拉
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发表于 2020-2-13 20:43 | 显示全部楼层
谢谢提供
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发表于 2020-2-13 21:49 | 显示全部楼层
谢谢提供
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发表于 2020-2-14 08:14 | 显示全部楼层
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发表于 2020-2-14 09:20 | 显示全部楼层
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发表于 2020-2-18 09:29 | 显示全部楼层
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发表于 2020-2-18 10:04 | 显示全部楼层
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