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资产置换助力教练机,导弹一体化发展,挖掘未来军工行业核心资产!

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发表于 2020-11-21 15:12 | 显示全部楼层 |阅读模式

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今天久违的军工军工又爆发了,笔者在前面几期文章中就阐述过个人观点,未来几年,军工行业肯定会产生十倍黑马,当时被很多人不看好,但是现在回头来看看,证明思路是对的。

面对目前日益严峻的国际形势和复杂的周边环境,强大的国防才是保障国家经济平稳运行的根本,从行业属性来看,高端军工属于高端的制造行业,属于战略性行业,未来具有非常好的成长条件,从目前来看,在我国军工行业还处于发展期,相比其他假想国来看,未来发展空间巨大。从军工行业的属性来看,未来大量的军工订单都会在年底密集的释放,都会给军工企业带来强有力的业绩保障。

今天这家企业通过资产置换甩掉拖累业绩的产业,注入纯正的导弹业务,成为两市唯一的消耗型军工企业,可以说是最纯正的军工。


洪都航空国内非常重要的教练机生产企业,从设计-研制-生产-销售-维修-服务可以做到一条龙服务,亮相珠海航展的L15高级教练机就是公司主要产品。这里重点需要说明的是,现在的洪都航空并没有航空零部件的制造,此前是具备这一项业务,但是在19年公司进行了资产置换,已经剥离了航空零部件制造业务,置入的则为防务产品制造。

在教练机领域洪都航空是国内唯一一家具备各等级教练机独立研制和生产的厂家,并且亮相珠海航展的L15高级教练机的各种飞行性能已经具备了世界先进水平。

洪都航空的K8教练机,目前是国内唯一,并且占据了国内全部的市场,出口的份额占据了总量的70%以上,在教练机中具有非常大的竞争力。

非常值得关注的就是,公司最新注入的防务产品,导弹,可以去军工领域寻找一下,看哪个公司拥有导弹业务,少之又少,未来这类的防务产品将是需求很大的领域。

我们来详细地了解一下导弹业务,这个置入的企业主要的防务产品就是岸舰,空舰导弹,置入的导弹资产已经具备精确制导技术,作为消耗类军工产品,随着多批次的实战化训练,消耗性武器的需求会大幅增加,成功置换后,就成为了唯一一家不仅拥有教练机而且拥有导弹总装的企业,军工血统变得非常纯正。

这里需要纠正一个观点,洪都航空目前只有教练机与相关防务产品的生产,并无其他军工领域的相关产业,特别是攻击无人机,目前洪都航空并不涉及此类业务。

洪都航空的转型之路,从置换出航空零部件业务到置入防务产品领域,更加可以充分的优化产品结构,未来将在教练机+防务产品领域充分的发挥自身优势,通过加大研发,技术升级,巩固行业龙头地位。


具备的优势

首先从控股股东来看,是中国航空科技工业股份有限公司,具有强大的国资背景,在航空领域的地位是绝对的第一,有着巨大背景的股东背书,相比其他企业来讲,暴雷的几率要小很多,并且在航空装备制造行业本身就有非常高的门槛,高门槛也是公司非常有竞争力的核心。

作为首屈一指的教练机生产企业,在航空领域研发是一个企业最核心的竞争力,洪都航空的研发能力非常强,超过2400人的员工总数,其中70%以上的员工都属于各个领域的专业技术人员,这就是洪都航空的研发团队。


从营业收入来看,最近几年公司营收一直维持在40亿下方,经过19年资产置换后,公司营收突破44.2亿,扣非净利润方面,经过2015-2018年的连续亏损口,终于在2019年达到了扣非净利润721万,充分的说明了在经过资产置换后的良好效应。

今年1-9月也是实现了扭亏为盈,营收30.2亿同比增长77.4%,净利润1268万同比增长115.9%。三季报营收7.99亿,同比增长77.38%,未来随着产品交付量的增加有望继续保持增长态势。


总结:把它定义为消费型军工,因为不管是教练机还是最新置入的导弹领域,未来随着飞行训练和实战训练的规模数量增大,这类军工产品未来的需求是持续增长的。

发展的拐点已经出现,通过资产置换把零部件置换成为了导弹资产,优化了产品结构,成为了目前唯一同时可以生产飞机和导弹生产研制的军工企业。

未来的业绩增长看点就在于增加了盈利能力稍强的导弹业务后,高级教练机与防务导弹产品能否实现持续的新订单,也是未来能否实现高增长的必要路径。



发表于 2020-11-21 18:08 | 显示全部楼层
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发表于 2020-11-21 18:39 | 显示全部楼层
非常好
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发表于 2020-11-21 20:45 | 显示全部楼层
好票
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发表于 2020-11-23 11:13 | 显示全部楼层
军工是个好题材,股价已经在高位了,最大涨幅达到三倍了,小心主力兑现。
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发表于 2020-11-23 14:21 | 显示全部楼层
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